中國的商業(yè)銀行和監(jiān)管部門,正在靈活審慎地“開油門”與“踩剎車”。

　　據(jù)記者獲知,上周,銀監(jiān)會召集國內(nèi)大型商業(yè)銀行董事長、行長急赴北京,召開了一次專門會議。

　　“主要討論了兩個問題,一是銀行如何創(chuàng)新機制、完善配套,以金融支持經(jīng)濟增長,再就是警示在經(jīng)濟下行情況下,管控好銀行資產(chǎn)和業(yè)務可能面臨的風險�！币晃慌c會人士告訴記者。

　　會議精神很快得到?jīng)Q策層的政策證實。12月3日,國務院常務會議提出九條金融促進經(jīng)濟發(fā)展的措施,其中指出,“要通過完善配套政策措施和創(chuàng)新體制機制,調(diào)動商業(yè)銀行增加信貸投放的積極性”。

　　“配套政策措施和創(chuàng)新機制”包括多方內(nèi)容,其中銀監(jiān)會正在醞釀建立健全重大項目銀團貸款機制、并購及股權貸款運作機制、小企業(yè)信貸創(chuàng)新機制、縣域經(jīng)濟金融服務機制、融資租賃機制以及市場退出機制建設等,目的都是為信貸結(jié)構持續(xù)優(yōu)化提供制度保證。

　　對于國務院常務會議提及“增強金融機構抵御風險能力”,作為銀、證、保三大行業(yè)監(jiān)管者之一,銀監(jiān)會層面將實施涵蓋并表管理、貸款質(zhì)量、表外風險、跨境風險、公司治理、資本充足率、流動性、計提撥備等多個維度在內(nèi)的全面監(jiān)管。

　　“現(xiàn)在有兩種趨勢�！�12月4日,交通銀行(601328)首席經(jīng)濟學家連平對本報記者表示,一是對于受危機影響較大的領域,如制造業(yè)、出口導向、房地產(chǎn)行業(yè)等,很多銀行選擇審慎放貸;二是對于基礎設施、民生工程等國家支持的領域,銀行信貸將有較大幅度的增長。

　　“總體來看,明年信貸增速會比今年高�！边B平認為,“當前,在國務院的政策部署之后,信貸增速已經(jīng)上來了,到年底可能會超過預期�！�

　　擴大信貸投放范圍

　　12月4日,一位接近銀監(jiān)會的知情人士稱:“銀監(jiān)會正在研究制定一些創(chuàng)新措施�！蹦康氖且訌妼χ卮蠡A設施建設、新農(nóng)村建設、企業(yè)重大技術改造、高技術產(chǎn)業(yè)化建設和產(chǎn)業(yè)技術進步等重點領域的信貸支持。

　　目前社會上依然在說資金緊、企業(yè)貸款困難的問題;而“提出信貸方面的創(chuàng)新措施,主要是經(jīng)濟出現(xiàn)下滑,參考國際慣例,既能滿足社會資金需求,促進經(jīng)濟增長,又能防范風險�！�12月4日,一位銀行監(jiān)管官員表示。

　　本報記者得知,正在醞釀的“配套政策措施和創(chuàng)新機制”,尤其是并購貸款等機制一旦付諸行動,銀行信貸投放的范圍和種類將得以擴大。

　　“作為全功能的金融機構,我們肯定不能只局限于某一項業(yè)務,并購貸款業(yè)務放開后,銀行不僅可以做顧問業(yè)務,還可以直接做信貸業(yè)務,收入來源也可以實現(xiàn)多元化。”12月4日,一家大型銀行投行業(yè)務人士稱。

　　這位人士表示,為配合銀監(jiān)會制定并購貸款管理指引的工作,該行正在做內(nèi)部的相關準備工作,主要是一些制度設計;并購重組將成為接下來的熱點,尤其是鋼鐵行業(yè),“目前受到各方關注,因為作為基礎性行業(yè),如果鋼鐵行業(yè)受到的影響過大,對經(jīng)濟的影響也會很大”。

　　雖然,留給各項創(chuàng)新機制和制度推出的時間非常緊迫,但其中還有很多問題需要解決。

　　比如,并購貸款對解決存量貸款風險,推進經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整、企業(yè)升級換代和成本下降有重大意義,需要積極推進。“但風險也很大,因為從國際經(jīng)驗來看,并購成功率不高,可能不到40%,需要完備的制度設計�！鄙鲜龃笮型缎腥耸糠Q。

　　而被視作國家開發(fā)銀行軟貸款業(yè)務的替代品,股本投資貸款的推出也面臨很多實際問題。

　　其中,“上市公司與非上市公司質(zhì)押股權的退出機制如何做,需要各方面條件配套起來�！鄙鲜鰠⑴c銀監(jiān)會創(chuàng)新機制建設工作的銀行人士透露,為降低股本貸款的杠桿率,曾有一種說法是貸款成數(shù)必須限制在項目資本金的4成以內(nèi)。

　　此外,擴大投資必然派生出眾多大型項目。對此,“銀行業(yè)協(xié)會準備出臺一個公約,30億元以上的大項目,需要采用銀團貸款的方式來操作�！鄙鲜龃笮型缎腥耸客嘎�,“這主要是為了分散風險,看上去單個銀行有能力做大型項目,但項目一旦出了問題,就全砸鍋了�！�

　　預警信用風險

　　在看過12月3日的國務院九條措施之后,前述銀行監(jiān)管官員提醒本報記者關注第九條——“深化金融改革,完善金融監(jiān)管體系,強化風險監(jiān)測和管理,切實維護金融安全穩(wěn)定”。

　　在商業(yè)銀行增加信貸投放積極性的同時,如何增強金融機構抵御風險能力,國務院九條措施給監(jiān)管部門留下了政策操作的空間。

　　“在嚴峻的外部形勢下,存量貸款風險進一步加大。”12月3日,農(nóng)業(yè)銀行浙江省分行人士稱。

　　其中,最主要的信用風險來自于四個方面,一是部分“兩高一資”(高耗能、高污染和資本密集型)行業(yè)以及外向型行業(yè)經(jīng)營效益持續(xù)下滑,行業(yè)信用風險凸顯;二是小企業(yè)處境艱難,信貸質(zhì)量趨于惡化;三是集團客戶風險爆發(fā)的可能性大大增加;四是房地產(chǎn)行業(yè)高位回落,貸款質(zhì)量面臨考驗。

　　因此,防范信用風險仍是當前銀行業(yè)主要任務。監(jiān)管部門預警,近期各行要密切關注那些經(jīng)歷2006、2007年盲目發(fā)展,依靠非主營業(yè)務成長的企業(yè)貸款,防止關聯(lián)交易、企業(yè)間互�？赡軐е碌娘L險;加強貸款“三查”,重點監(jiān)測關注類貸款、即將到期貸款以及財政、土地兜底的貸款風險;高度重視銀行卡風險,防止客戶通過虛假交易非法套現(xiàn)。

　　信用風險猶如達摩克斯利之劍高懸。

　　“對于銀行來講,資本(充足率)是抵御風險的最主要手段�！边B平直言。近年來,四家大型銀行(不含農(nóng)業(yè)銀行)先后上市,核心資本充裕。今年9月末,工商銀行(601398)、建設銀行(601939)、中國銀行(601988)、交通銀行四家大型銀行資本充足率分別為12.62%、12.10%、13.89%、13.77%,核心資本充足率分別為10.51%、10.20%、11.04%、9.79%。

　　但“不排除部分商業(yè)銀行的資本充足率相對較低,主要是中小銀行。監(jiān)部部門多次提出完善資本金管理的要求,這一監(jiān)管思路是具有前瞻性的�！边B平說,明年銀行業(yè)的不良率不一定會上升,但不良貸款余額肯定會上升。

　　除不良反彈,明年的信貸增速將快于今年,信貸擴張也會稀釋銀行的資本充足率。連平認為,明年銀行業(yè)資本充足率的總體水平會有所下降。

　　撥備覆蓋率再提升

　　而據(jù)知情人士透露,為了更審慎應對信貸風險,監(jiān)管部門要求各行進一步提高撥備覆蓋率,今年要達到130%的水平。

　　除資本之外,“撥備是最直接的風險抵御手段。今年各行的盈利總體還是不錯的,可以增提撥備,應對明年可能的不良反彈�！边B平說。

　　截至9月末,五大行中,工商銀行的撥備覆蓋率為121.16%,建設銀行119.41%,中國銀行121.49%,交行為113.84%(剔除稅后計提的一般風險準備)。

　　雖然貸款質(zhì)量在短期內(nèi)不會出現(xiàn)顯著惡化,“但不良貸款從開始暴露到最終反映到資產(chǎn)負債表上,往往需要半年至一年的時間�！鼻笆鲢y行監(jiān)管官員表示,從貸款出現(xiàn)逾期,銀行開始催收,如果催收未果,到進入不良貸款,銀行調(diào)整不良貸款之后,再逐步影響到資本充足率。

　　所以,“銀行需要充分估計風險,才能更好地應對風險;在撥備計提、資本補充、利潤留成上都要作充分準備,不要到時候措手不及,導致狼狽不堪,美國一些金融機構便是如此。”上述監(jiān)管官員如是說,“提前準備也是銀行自我約束機制的表現(xiàn)”。