“一帶一路”政策，直接帶動(dòng)出口與進(jìn)口的外貿(mào)增量，信用證交易以外的交易付款條件，透過(guò)出口保理、進(jìn)口保理、離岸保理，為企業(yè)做出收款風(fēng)險(xiǎn)趨避及營(yíng)運(yùn)資金支持，間接帶動(dòng)內(nèi)貿(mào)增量，通過(guò)國(guó)內(nèi)保理，為企業(yè)做出收款風(fēng)險(xiǎn)趨避及營(yíng)運(yùn)資金支持。
所以“一帶一路”對(duì)國(guó)內(nèi)的保理業(yè)務(wù)仍然有巨大貢獻(xiàn)，比如進(jìn)口以后，它還會(huì)有從國(guó)代到省代、一直到各個(gè)地方的代理，所以它會(huì)有內(nèi)貿(mào)的貢獻(xiàn)。

案例與分享

下面進(jìn)行幾個(gè)保理業(yè)務(wù)的案例分享，出于商機(jī)的考慮，部分案例中隱去買方或賣方的具體信息。下列案例大致分為七大類型，我講解的是天逸金融服務(wù)集團(tuán)已經(jīng)在做并且落地實(shí)施的部分案例，這些案例沒(méi)有100%相同的。

案例I-出口單保理
賣方：湖北省某汽車零部件企業(yè)
買方1：
所在國(guó)：捷克
交易付款條件：O/A90 天，從運(yùn)單日起算
保理模式：?jiǎn)伪＠�、回�?gòu)型
買方2：
所在國(guó)：法國(guó)
交易付款條件：O/A90 天，從運(yùn)單日起算
保理模式：?jiǎn)伪＠�、買斷型

此案例與出口保理相關(guān)，而且屬于單保理業(yè)務(wù)。買方所在國(guó)是捷克，賣方所銷售的產(chǎn)品是一個(gè)汽車零部件——?jiǎng)x車器，其產(chǎn)品外銷到捷克和法國(guó)。此處我們可以看到一個(gè)很大的不同，即在國(guó)際貿(mào)易中我們比較常見(jiàn)的單證是“提單”，但在這個(gè)案例中采用的是“運(yùn)單”。因提單是有價(jià)證券，所以大家普遍認(rèn)可提單的效力，而且習(xí)慣上提單也是處理運(yùn)輸中各種問(wèn)題的依據(jù)。而運(yùn)單不具有物權(quán)憑證的作用，是一種不可轉(zhuǎn)讓的債權(quán)憑證。那為什么在這個(gè)案例中采用的是運(yùn)單呢？因?yàn)樗叩氖侵袣W班列，是從武漢一直到捷克，所以它用的不是有價(jià)證券。
目前，國(guó)內(nèi)對(duì)于運(yùn)單的接受程度不太高，因?yàn)樗皇怯袃r(jià)證券。但是，只要您的客戶是走中歐班列，無(wú)論是您是企業(yè)、銀行還是商業(yè)保理機(jī)構(gòu)，都有可能遇到上述案例的情況。
在上述案例中，捷克和法國(guó)都希望我們做買斷型保理，但是我們只同意給法國(guó)的客戶做買斷。因?yàn)椋▏?guó)的買方（付款方）是世界500強(qiáng)，這是一個(gè)比較強(qiáng)有力的保證。而我們?cè)趯?duì)捷克的買方做了完整的征信調(diào)研后，最終只愿意做回購(gòu)。

案例II-出口信保保理
賣方：浙江義烏某企業(yè)
買方1：
所在國(guó)：馬德里（西班牙）
交易付款條件：O/A120天，從運(yùn)單日起算
保理模式：信保(企業(yè)保單)+單保理
買方2：
所在國(guó)：明斯克（白俄羅斯）
交易付款條件：O/A90 天，從運(yùn)單日起算
保理模式：信保(企業(yè)保單)+單保理

此案例比較大的不同點(diǎn)在于，賣方在浙江的義烏。眾所周知，義烏是浙江乃至全國(guó)的小禮品、小商品的集散地。此案例與信用保險(xiǎn)相關(guān)，且該信用保險(xiǎn)是企業(yè)保單。在此模式中，是企業(yè)去買信用保險(xiǎn)，然后將該信用保險(xiǎn)的受益人轉(zhuǎn)讓給保理商。

在該案例中共有兩家買方，一家在西班牙的馬德里，一家在白俄羅斯的明斯克。此案例中，我們依然采取單保理模式，沒(méi)有引進(jìn)第二家保理商。然后，通過(guò)企業(yè)保單，由企業(yè)去買保險(xiǎn)、買信保，最終企業(yè)都可以轉(zhuǎn)賬給我們。

案例III-出口雙保理
賣方：青島某企業(yè)
買方：
所在國(guó)：俄羅斯
交易產(chǎn)品：家電
交易付款條件：O/A150 天，從運(yùn)單日起算
保理模式：雙保理+買斷型
天逸扮演出口保理商
天逸對(duì)出口商提供墊資
俄羅斯本地銀行扮演進(jìn)口保理商

此案例為雙保理，同時(shí)也是出口。此案例的賣方為青島某企業(yè)，做的是家電方面的產(chǎn)品，走的是中歐班列海拉爾那條線，所以也是運(yùn)單。在此案例中，我們采取了雙保理模式，同時(shí)與企業(yè)簽的是買斷型，天逸扮演的是出口保理商。隨后，我們?cè)谫I方所在國(guó)俄羅斯找了一家當(dāng)?shù)氐你y行，由俄羅斯的本地銀行來(lái)扮演進(jìn)口保理商，由其來(lái)對(duì)于買方給出額度，我們跟他們直接簽約。然后，我們對(duì)出口商來(lái)提供墊資。這是屬于出口+雙保理+買斷型的業(yè)務(wù)實(shí)例。

案例IV-出口再保理
賣方：江蘇某企業(yè)
買方：
所在國(guó)：新加坡
交易產(chǎn)品：計(jì)算機(jī)類產(chǎn)品
交易付款條件：O/A90 天，從提單日起算
保理模式：雙保理+買斷型
國(guó)內(nèi)某商業(yè)保理機(jī)構(gòu)扮演出口保理商
天逸扮演合作保理商
天逸提供墊資

此案例為出口保理，但我們做的是再保理。也就是說(shuō)，真正的承做單位并不是天逸，即跟出口商簽協(xié)議的并不是天逸。此案例中企業(yè)的交易模式是江蘇的某企業(yè)直接外銷到新加坡，買方是新加坡的一個(gè)上市企業(yè)，它在新加坡上市，其主要生產(chǎn)基地在馬來(lái)西亞。該案例中賬期（OpenAccount）為90天，走海運(yùn)，天逸在其中扮演的是進(jìn)口保理商。也就是說(shuō)，我們?nèi)ッ嫦虻氖琴I方（付款方），由我們來(lái)承擔(dān)新加坡的這家公司的付款能力，相對(duì)來(lái)講我們是兜底的。如果這個(gè)付款方將來(lái)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，天逸要承擔(dān)賠償責(zé)任。
這個(gè)案例比較不一樣的地方在于，按照國(guó)際慣例，在雙保理業(yè)務(wù)中進(jìn)口保理商通常是不提供資金的。但在這個(gè)案例中，我們扮演了進(jìn)口保理商，同時(shí)我們也提供資金，然后方便出口保理商來(lái)融資給出口商。

案例V-離岸雙保理
賣方：廣東省某企業(yè)的越南子公司
買方：
所在國(guó)：越南
交易產(chǎn)品：家電
交易付款條件：月結(jié)30天
保理模式：雙保理+買斷型
買賣雙方都在越南，為越南的內(nèi)貿(mào)
實(shí)際流程為天逸扮演出口保理商+越南的國(guó)內(nèi)單保理
本模式大量應(yīng)用于25年前的臺(tái)灣出口+美國(guó)內(nèi)貿(mào)

此案例的特殊之處在于，賣方是廣東省某企業(yè)的越南子公司，在實(shí)際業(yè)務(wù)過(guò)程中是該越南子公司在越南做內(nèi)貿(mào)。所以，其實(shí)質(zhì)是越南這個(gè)國(guó)家的內(nèi)貿(mào)。但是，我們?nèi)匀豢梢园阉没貋?lái)我們這里做保理業(yè)務(wù)。本案例采用雙保理模式，天逸扮演了出口保理商，同時(shí)找了越南當(dāng)?shù)氐谋＠砩�，該保理商是一家臺(tái)資銀行的越南分行。為何做此選擇？因?yàn)槲覀兪紫忍綄ち藝?guó)內(nèi)幾大銀行的越南分行，但他們對(duì)于越南的國(guó)內(nèi)保理沒(méi)興趣。買方是越南的一個(gè)相當(dāng)大的企業(yè)，我們想要促成這次合作，所以我們就把早期臺(tái)灣比較常見(jiàn)的保理模式在此套用。
大約在在25年前，臺(tái)灣經(jīng)常出口產(chǎn)品到美國(guó)，且很大一部分企業(yè)與政府相關(guān)，比如美國(guó)的郵局。有一家臺(tái)灣出口商專門做鑰匙，賣給美國(guó)的郵政公司。因?yàn)楫?dāng)時(shí)美國(guó)的郵政公司有很多郵箱（mailbox）。基于調(diào)動(dòng)因素，大家都會(huì)租用一個(gè)郵箱。所以在變動(dòng)過(guò)程中，很多人的郵政編碼沒(méi)有變，但是郵箱卻要經(jīng)常更換鑰匙，因?yàn)橥俗饩鸵谚�匙換掉。因而，美國(guó)的郵政公司需要大量采購(gòu)鑰匙。當(dāng)時(shí)，美國(guó)郵政公司的要求是不進(jìn)口鑰匙，這就表示出口商必須要到美國(guó)去設(shè)立一個(gè)子公司，即母公司外銷給子公司，子公司在美國(guó)做內(nèi)貿(mào)。我們就是通過(guò)這樣一種方式，把這些鑰匙變成一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品。
所以，我們就把這個(gè)模式直接套用在咱們國(guó)內(nèi)，就是廣東的母公司、越南的子公司，由越南的子公司做內(nèi)貿(mào)。在這個(gè)模式中，我們做的是買斷型的雙保理業(yè)務(wù)。那為什么把這個(gè)案例稱之為離岸保理呢？因?yàn)檎嬲馁u方并不是我們?cè)诎兜墓�，真正的賣方在咱們中國(guó)以外的地區(qū)。

案例VI-離岸信保保理
賣方：金華某企業(yè)的香港子公司
買方1：
所在國(guó)：法國(guó)
交易付款條件：O/A150天，從提單日起算
保理模式：信保(機(jī)構(gòu)保單)+單保理
買方2：
所在國(guó)：西班牙
交易付款條件：O/A150 天，從提單日起算
保理模式：信保（機(jī)構(gòu)保單）+單保理
此案例的賣方是金華某企業(yè)的香港子公司，它的產(chǎn)品是快艇。信息流是該金華的母公司銷售給其香港的子公司，再由香港子公司賣到法國(guó)和西班牙，即買方在法國(guó)、西班牙。但是，物流是從金華直接到法國(guó)、從金華直接到西班牙。單證是金華母公司賣給香港子公司，香港子公司再賣出去。所以，對(duì)于我們來(lái)說(shuō)真正的買方是法國(guó)和西班牙的企業(yè)，真正的賣方是香港的這一家公司，實(shí)際控制人是在浙江金華。
不同之處在于該案例走的是機(jī)構(gòu)保單。機(jī)構(gòu)保單與企業(yè)保單不一樣，企業(yè)保單是出口商去買信用保險(xiǎn)再將保險(xiǎn)受益人轉(zhuǎn)讓給保理商，而機(jī)構(gòu)保單是由保理商去購(gòu)買保單，所以機(jī)構(gòu)保單不需要做保險(xiǎn)受益人的轉(zhuǎn)讓，因?yàn)楸问潜＠砩套约旱�。為什么要�?qiáng)調(diào)企業(yè)保單的轉(zhuǎn)讓問(wèn)題？因?yàn)椴还苁倾y行、金融機(jī)構(gòu)或者保理商，當(dāng)你接受的企業(yè)保單的保險(xiǎn)受益人要轉(zhuǎn)讓的時(shí)候，被轉(zhuǎn)讓人必須掌握發(fā)動(dòng)理賠的主動(dòng)權(quán)。因?yàn)�，�?dāng)一家企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)問(wèn)題，而他的理賠申請(qǐng)卻必須要由一家已經(jīng)跑路的企業(yè)來(lái)發(fā)動(dòng)，那么這個(gè)理賠可能永遠(yuǎn)也拿不到，而機(jī)構(gòu)保單不存在這個(gè)問(wèn)題。所以，在做企業(yè)保單的時(shí)候，一般會(huì)提出一些限制要求。

案例VII-進(jìn)口保理
賣方：智利某企業(yè)
買方：
所在地：上海
交易產(chǎn)品：紅酒
交易付款條件：O/A90 天，從提單日起算
保理模式：雙保理+買斷型
智利本地銀行演出口保理商
天逸扮演進(jìn)口保理商
天逸承擔(dān)買方付款風(fēng)險(xiǎn)

在該案例中，智利的某企業(yè)將紅酒賣到中國(guó)國(guó)內(nèi)，買方（進(jìn)口商）在上海。天逸扮演的是進(jìn)口保理商，由我們來(lái)承擔(dān)買方的付款風(fēng)險(xiǎn)。此外，該案例走的是海運(yùn)，賬期（OpenAccount）是90天。
眾多保理案例，不勝枚舉。列舉上述案例是為了讓大家知道出口保理可以做、進(jìn)口保理可以做、離岸保理也可以做，而且隨著“一帶一路”的建設(shè)，肯定會(huì)有很多離岸的項(xiàng)目。因?yàn)槲宕蟪墙w系隨著“一帶一路”在很多中亞、東南亞國(guó)家進(jìn)行基礎(chǔ)建設(shè)，這必然促使其在當(dāng)?shù)卦O(shè)立子公司，而我們保理商來(lái)服務(wù)這些海外子公司，這就變成了一個(gè)離岸業(yè)務(wù)。
保理完全可以印證一句話：活到老、學(xué)到老。關(guān)于保理的看法，就我個(gè)人而言是沒(méi)有不能做的案件，只有不能做的條件，看你怎么去把條件梳理到保理商可以做。所以說(shuō)，保理是一個(gè)結(jié)合貿(mào)易、金融、風(fēng)險(xiǎn)管理（法律和規(guī)則、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)……）、國(guó)際結(jié)算、信息化等專業(yè)的工藝。